Beleggen is tegenwoordig meer dan alleen maar geld investeren in aandelen, obligaties of vastgoed. Steeds meer mensen willen een verschil maken met hun beleggingen en kiezen daarom voor een activistische beleggingsstrategie. Maar wat houdt dit precies in? In dit artikel bespreken we alle belangrijke aspecten van activistisch beleggen.
“Een activistische belegger is als een luis in de pels van een bedrijf, die zorgt voor verandering en verbetering.”
Wat is activistisch beleggen?
Activistisch beleggen is een strategie waarbij beleggers hun invloed aanwenden om verandering te bewerkstelligen binnen een organisatie waarin zij beleggen. Dit kan bijvoorbeeld gaan om het verbeteren van de corporate governance, het bevorderen van duurzaamheid of het afdwingen van een hogere dividenduitkering. Het doel is om op deze manier niet alleen financieel rendement te genereren, maar ook een maatschappelijke impact te hebben.
Waarom kiezen voor activistisch beleggen?
Er zijn verschillende redenen waarom steeds meer beleggers kiezen voor een activistische strategie. Ten eerste kan het leiden tot hogere rendementen. Uit onderzoek blijkt dat bedrijven die worden blootgesteld aan activisme, beter presteren dan hun niet-geactiveerde tegenhangers. Dit komt doordat activisten vaak aandringen op veranderingen die de efficiëntie van een bedrijf verhogen.
Daarnaast kan activistisch beleggen een manier zijn om als belegger een positieve impact te hebben op de maatschappij. Door te investeren in bedrijven die duurzaamheid hoog in het vaandel hebben staan of die zich inzetten voor sociale kwesties, kunnen beleggers bijdragen aan een betere wereld.
Hoe werkt activistisch beleggen?
Activistisch beleggen kan op verschillende manieren worden uitgevoerd. Een van de meest voorkomende methoden is het kopen van aandelen in een bedrijf en vervolgens druk uitoefenen op het management om veranderingen door te voeren. Dit kan bijvoorbeeld door middel van het indienen van voorstellen op de aandeelhoudersvergadering of door het voeren van gesprekken met het managementteam.
Activistische beleggers zijn investeerders die zich actief bemoeien met het beleid van het bedrijf waarin ze investeren, om zo veranderingen te bewerkstelligen die in lijn zijn met hun eigen waarden en doelen.
Een andere methode is het gebruik van derivaten, zoals opties of futures, om de koers van een aandeel te beïnvloeden. Dit kan bijvoorbeeld door het kopen van opties op aandelen van een bedrijf waarin men wil beleggen, om zo de koers te doen stijgen en het management te dwingen tot verandering.
Wat zijn de risico’s van activistisch beleggen?
Activistisch beleggen brengt ook risico’s met zich mee. Ten eerste is er het risico dat de belegger niet in staat is om de gewenste veranderingen te bewerkstelligen. Dit kan bijvoorbeeld komen doordat het managementteam niet openstaat voor verandering of doordat andere aandeelhouders niet willen meewerken.
Daarnaast kan activisme leiden tot een verhoogde volatiliteit van de aandelenkoers. Wanneer een bedrijf te maken krijgt met activisme, kan dit leiden tot onzekerheid bij beleggers en kan de koers van het aandeel sterk schommelen.
Ten slotte kan activistisch beleggen ook leiden tot een verlies aan liquiditeit. Wanneer een belegger een groot belang neemt in een bedrijf, kan dit leiden tot een gebrek aan kopers wanneer de belegger besluit zijn positie te verkopen.
Hoe kies je de juiste bedrijven om in te beleggen?
Het kiezen van de juiste bedrijven om in te beleggen is essentieel voor succesvol activistisch beleggen. Beleggers moeten op zoek gaan naar bedrijven die zich bevinden in een sector waarin zij zich goed thuis voelen en waarvan zij denken dat zij verbeterd kunnen worden.
Daarnaast is het belangrijk om te kijken naar de corporate governance van een bedrijf. Bedrijven met een slechte corporate governance zijn vaak vatbaarder voor activisme, maar het kan ook moeilijker zijn om veranderingen door te voeren.
Tot slot moeten beleggers ook kijken naar de financiële gezondheid van een bedrijf. Activisme kan leiden tot hogere kosten voor een bedrijf en het is daarom belangrijk om te investeren in bedrijven die financieel gezond zijn en waarvan de balans in evenwicht is.
Hoe meet je het succes van activistisch beleggen?
Het meten van het succes van activistisch beleggen kan lastig zijn, omdat het niet alleen gaat om financiële rendementen, maar ook om maatschappelijke impact. Toch zijn er enkele indicatoren die beleggers kunnen gebruiken om het succes van hun beleggingen te meten.
Een van de belangrijkste indicatoren is de reactie van het managementteam op de voorstellen van de activistische belegger. Wanneer het managementteam openstaat voor verandering en bereid is om samen te werken met de belegger, kan dit een teken zijn van succes.
Daarnaast kunnen beleggers kijken naar de prestaties van het bedrijf na de veranderingen die zijn doorgevoerd. Wanneer het bedrijf beter presteert dan voorheen, kan dit een teken zijn dat de veranderingen hebben bijgedragen aan het succes.
Hoeveel invloed heeft een activistische belegger?
De invloed van een activistische belegger hangt af van verschillende factoren, zoals de omvang van het belang dat de belegger heeft in het bedrijf en de steun die de belegger krijgt van andere aandeelhouders. Een belegger met een groot belang in een bedrijf heeft over het algemeen meer invloed dan een belegger met een klein belang.
Daarnaast kan de steun van andere aandeelhouders van groot belang zijn. Wanneer andere aandeelhouders de voorstellen van de activistische belegger steunen, kan dit het managementteam onder druk zetten om veranderingen door te voeren.
Welke bekende activistische beleggers zijn er?
Er zijn verschillende bekende activistische beleggers, waaronder Carl Icahn, Bill Ackman en Daniel Loeb. Carl Icahn is een Amerikaanse investeerder die bekendstaat om zijn agressieve benadering van bedrijven waarin hij belegt. Bill Ackman is een Amerikaanse hedgefondsmanager die bekendstaat om zijn activisme op het gebied van corporate governance en duurzaamheid. Daniel Loeb is een Amerikaanse belegger die bekendstaat om zijn focus op de technologie- en financiële sector.
Wat zijn de voor- en nadelen van activistisch beleggen ten opzichte van passief beleggen?
Activistisch beleggen heeft een aantal voor- en nadelen ten opzichte van passief beleggen. Een van de voordelen is dat activistisch beleggen kan leiden tot hogere rendementen. Dit komt doordat beleggers invloed uitoefenen op het management van het bedrijf en zo veranderingen kunnen bewerkstelligen die de efficiëntie van het bedrijf verhogen.
Een ander voordeel is dat activistisch beleggen kan bijdragen aan een betere wereld. Door te investeren in bedrijven die duurzaamheid hoog in het vaandel hebben staan of die zich inzetten voor sociale kwesties, kunnen beleggers bijdragen aan een positieve maatschappelijke impact.
Een nadeel van activistisch beleggen is dat het risicovoller kan zijn dan passief beleggen. Activisme kan leiden tot hogere kosten voor een bedrijf en kan leiden tot een verhoogde volatiliteit van de aandelenkoers.
Wat zijn de trends op het gebied van activistisch beleggen?
Op het gebied van activistisch beleggen zijn er verschillende trends zichtbaar. Een van de belangrijkste trends is de toename van duurzaam activisme. Steeds meer beleggers willen niet alleen financieel rendement genereren, maar ook bijdragen aan een duurzamere wereld.
Een andere trend is de toename van activisme in opkomende markten. Beleggers zien hier kansen om veranderingen door te voeren in bedrijven die nog niet zo ver ontwikkeld zijn op het gebied van corporate governance en duurzaamheid.
Ten slotte is er ook een trend zichtbaar richting samenwerking tussen activistische beleggers. Door samen te werken kunnen beleggers een grotere invloed uitoefenen op het management van een bedrijf en zo meer veranderingen bewerkstelligen.
Activistisch beleggen is een strategie waarbij beleggers hun invloed aanwenden om verandering te bewerkstelligen binnen een organisatie waarin zij beleggen. Het kan leiden tot hogere rendementen en bijdragen aan een betere wereld. Activistisch beleggen brengt echter ook risico’s met zich mee en het is belangrijk om de juiste bedrijven te kiezen en het succes van de beleggingen goed te meten. Er zijn verschillende trends zichtbaar op het gebied van activistisch beleggen, waaronder duurzaam activisme en samenwerking tussen activistische beleggers.